时间 费用 贷款 银行 车辆 公司 万元 企业 案件 自己的

广发医药健康混合财报解读:份额缩水10.7%,净资产下滑21.15%,净利润亏损2.98亿,管理费支出1890万

0次浏览     发布时间:2025-04-05 09:01:00    

来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,广发基金管理有限公司发布了广发医药健康混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示,该基金在过去一年面临诸多挑战,份额、净资产均出现下滑,净利润亏损,不过管理人对2025年的投资策略有新的规划。以下是对该基金年报的详细解读。

主要会计数据和财务指标:净利润亏损,资产净值下滑

本期利润与已实现收益

2024年,广发医药健康混合A本期利润为 -177,688,977.28元,已实现收益为 -269,350,697.89元;C类本期利润为 -120,569,766.63元,已实现收益为 -189,855,550.76元。与2023年相比,A类本期利润亏损减少,C类本期利润亏损也有所减少,但整体仍处于亏损状态。

项目2024年广发医药健康混合A2024年广发医药健康混合C2023年广发医药健康混合A2023年广发医药健康混合C
本期利润(元)-177,688,977.28-120,569,766.63-412,355,540.47-283,956,962.03
已实现收益(元)-269,350,697.89-189,855,550.76-571,144,378.12-403,483,933.16

基金资产净值

截至2024年末,广发医药健康混合A的期末基金资产净值为1,259,251,181.58元,C类为763,182,853.85元。与2023年末相比,A类下滑17.05%,C类下滑27.25%,整体基金资产净值出现明显下滑。

份额类别2024年末基金资产净值(元)2023年末基金资产净值(元)变动率
广发医药健康混合A1,259,251,181.581,515,619,328.15-17.05%
广发医药健康混合C763,182,853.851,049,010,652.21-27.25%

基金净值表现:跑输业绩比较基准

份额净值增长率

2024年,广发医药健康混合A份额净值增长率为 -11.61%,C类为 -11.95%,同期业绩比较基准收益率为 -8.35%,两类份额均跑输业绩比较基准。过去三年,A类份额净值增长率为 -50.96%,C类为 -57.34%,业绩表现不佳。

阶段广发医药健康混合A份额净值增长率广发医药健康混合C份额净值增长率业绩比较基准收益率
2024年-11.61%-11.95%-8.35%
过去三年-50.96%-57.34%-28.36%

净值表现总结

从净值表现来看,该基金在2024年未能跑赢业绩比较基准,过去三年的累计净值增长率也处于较低水平,反映出基金在投资运作上可能存在一定问题,投资者收益欠佳。

投资策略与运作分析:医药行业波动下的调整

医药行业表现

2024年医药行业表现不佳,上半年低估值稳定增长高股息资产上涨,下半年部分创新药资产复苏。同时,商保行业进展对创新药支付有局部正向驱动。

投资策略调整

面对医药行业优质资产数量和体量的变化,基金在投资策略上进行调整。一方面重仓配置中长期具备基本面持续驱动逻辑的优质个股,如创新药资产;另一方面进行资产轮动,从政策变化、产业周期等维度做子行业和个股的交易性操作。

策略效果

尽管进行了策略调整,但从业绩表现来看,基金仍未取得理想收益,可能是策略调整的时机或方向未能完全契合市场变化。

业绩表现:亏损明显,跑输基准

与业绩比较基准对比

如前文所述,2024年该基金A、C两类份额净值增长率均跑输业绩比较基准,反映出基金在资产配置、个股选择等方面可能存在优化空间。

亏损原因分析

医药行业整体表现不佳是导致基金亏损的重要原因。此外,尽管基金进行了投资策略调整,但可能由于市场变化快速且复杂,策略实施效果未达预期。

宏观经济与市场展望:多策略应对不确定性

关注因素

2025年,管理人将持续观察宏观环境变化,包括国内消费企稳节奏、医保政策节奏以及国际关系对相关产业的业务影响。

投资策略

继续执行多策略投资,利用可行投资手段力争加强净值表现。但具体策略细节未详细披露,投资者需持续关注基金后续运作。

费用分析:管理费、托管费等支出情况

基金管理费

2024年应支付基金管理人的净管理费为18,896,335.39元,较2023年的27,799,994.56元有所下降。本基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提。

年份应支付基金管理人的净管理费(元)
2024年18,896,335.39
2023年27,799,994.56

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为4,446,780.77元,2023年为6,687,217.42元。托管费按前一日基金资产净值的0.20%的年费率计提。

年份当期发生的基金应支付的托管费(元)
2024年4,446,780.77
2023年6,687,217.42

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为558,558.31元,2023年为545,977.03元。A类基金份额不收取销售服务费,C类按前一日C类基金份额资产净值的0.40%年费率计提。

年份当期发生的基金应支付的销售服务费(元)
2024年558,558.31
2023年545,977.03

费用总结

虽然各项费用随着基金资产净值的下滑有所下降,但对于投资者而言,在基金亏损的情况下,这些费用支出进一步侵蚀了投资收益。

交易情况分析:股票投资收益不佳,关联交易合规

股票投资收益

2024年股票投资收益——买卖股票差价收入为 -448,604,665.79元,上年度为 -948,146,998.08元。卖出股票成交总额为3,948,357,308.41元,成本总额为4,388,299,559.34元,交易费用为8,662,414.86元。股票投资收益不佳是导致基金整体亏损的重要因素。

项目2024年2023年
股票投资收益——买卖股票差价收入(元)-448,604,665.79-948,146,998.08
卖出股票成交总额(元)3,948,357,308.415,394,412,620.98
卖出股票成本总额(元)4,388,299,559.346,327,256,612.91
交易费用(元)8,662,414.8615,303,006.15

通过关联方交易单元进行的交易

2024年通过广发证券股份有限公司交易单元的股票成交金额为1,221,806,862.97元,占当期股票成交总额的15.82%,期末应付佣金余额为702,939.92元,占当期佣金总量的15.66%。交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立,符合合规要求。

关联方名称成交金额(元)占当期股票成交总额的比例期末应付佣金余额(元)占当期佣金总量的比例
广发证券股份有限公司1,221,806,862.9715.82%702,939.9215.66%

投资组合分析:股票集中于医药相关行业

行业分布

期末权益投资占基金总资产的86.19%,其中通过港股通机制投资的港股公允价值占基金资产净值比例27.32%。境内股票投资集中在制造业(48.40%)、批发和零售业(5.05%)等行业;港股通投资股票主要集中在医疗保健(27.17%)行业。

行业类别境内股票投资公允价值(元)占基金资产净值比例(境内)港股通投资股票公允价值(元)占基金资产净值比例(港股通)
制造业978,846,501.0048.40%--
批发和零售业102,036,834.085.05%--
医疗保健--549,526,253.4927.17%

股票明细

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序,前几名股票包括科伦博泰生物 - B、信达生物、百利天恒 - U等,多为医药相关企业。基金投资较为集中在医药行业,行业集中度较高,若医药行业持续低迷,基金净值可能继续受到影响。

序号股票代码股票名称公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
106990科伦博泰生物 - B180,695,564.518.93
201801信达生物123,946,935.056.13
3688506百利天恒 - U113,812,845.305.63

持有人信息分析:份额赎回导致规模缩水

持有人户数与结构

期末基金份额持有人户数为126,487户,其中A类58,568户,C类67,919户。机构投资者持有比例为9.01%,个人投资者持有比例为90.99%。A类机构投资者持有份额占比14.53%,C类机构投资者持有份额占比0.05%。

份额级别持有人户数(户)机构投资者持有份额机构投资者占总份额比例个人投资者持有份额个人投资者占总份额比例
广发医药健康混合A58,568421,715,526.0214.53%2,480,413,663.1285.47%
广发医药健康混合C67,919823,449.710.05%1,788,152,843.4899.95%

开放式基金份额变动

本报告期内,广发医药健康混合A期初份额为3,087,727,544.37份,申购392,838,898.77份,赎回578,437,254.00份,期末份额为2,902,129,189.14份;C类期初份额为2,164,988,383.70份,申购602,432,695.94份,赎回978,444,786.45份,期末份额为1,788,976,293.19份。整体来看,赎回份额大于申购份额,导致基金总份额减少10.7%。

项目广发医药健康混合A(份)广发医药健康混合C(份)
期初份额3,087,727,544.372,164,988,383.70
申购份额392,838,898.77602,432,695.94
赎回份额578,437,254.00978,444,786.45
期末份额2,902,129,189.141,788,976,293.19

持有人分析总结

个人投资者是基金的主要持有者,且2024年出现了较大规模的赎回,反映出投资者对基金业绩的不满和信心下降。基金规模的缩水可能对后续投资运作产生一定影响。

风险提示

  1. 市场风险:医药行业受政策、研发进展等因素影响较大,若行业持续低迷或出现不利政策,基金净值可能进一步下跌。
  2. 业绩风险:基金过往业绩不佳,且跑输业绩比较基准,未来能否改善业绩存在不确定性。
  3. 规模风险:基金份额赎回导致规模缩水,可能影响基金的投资策略实施和流动性管理。

广发医药健康混合基金在2024年面临诸多困境,份额、资产净值下滑,业绩亏损。投资者在关注基金管理人后续投资策略调整的同时,需充分认识到投资该基金的风险。

声明:市场有风险,投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布,任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题,我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验,因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息,具体以公司公告为准。如有疑问,请联系biz@staff.sina.com.cn。

热门文章
最新文章