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东海启航6个月混合财报解读:份额缩水13.45%,净资产下滑16.66%,净利润亏损270.46万

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来源:新浪基金∞工作室

2025年3月29日,东海基金管理有限责任公司发布了《东海启航6个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告》。报告显示,该基金在2024年面临份额与净资产双下滑的局面,同时净利润出现亏损。以下是对该基金年报的详细解读。

主要财务指标:净利润亏损,资产净值下滑

本期利润与已实现收益

2024年,东海启航6个月混合A本期利润为 -2,186,145.71元,已实现收益为 -1,818,313.72元;C类份额本期利润为 -518,449.17元,已实现收益为 -433,978.69元。与2023年相比,A类份额本期利润亏损有所减少,C类份额本期利润亏损增加。从数据来看,基金整体盈利能力有待提升,投资者收益面临压力。

基金类别2024年本期利润(元)2024年已实现收益(元)2023年本期利润(元)2023年已实现收益(元)
东海启航6个月混合A-2,186,145.71-1,818,313.72-2,300,549.86-3,708,315.04
东海启航6个月混合C-518,449.17-433,978.69-484,893.29-908,572.56

净资产情况

2024年末,东海启航6个月混合A的期末基金资产净值为48,135,555.36元,C类份额为9,604,936.89元,合计57,740,492.25元,较2023年末的69,280,576.38元下滑了16.66%。净资产的减少可能与基金业绩不佳以及份额赎回等因素有关。

基金类别2024年末资产净值(元)2023年末资产净值(元)变动幅度
东海启航6个月混合A48,135,555.3656,786,433.86-15.23%
东海启航6个月混合C9,604,936.8912,494,142.52-23.11%
合计57,740,492.2569,280,576.38-16.66%

基金净值表现:跑输业绩比较基准

份额净值增长率

过去一年,东海启航6个月混合A份额净值增长率为 -3.68%,C类份额为 -3.87%,而业绩比较基准收益率为10.41%。自基金合同生效起至今,A类份额净值增长率为 -12.27%,C类份额为 -12.80%,业绩比较基准收益率为4.92%。基金长期表现落后于业绩比较基准,反映出基金在投资策略或资产配置上可能存在一定问题。

阶段东海启航6个月混合A份额净值增长率东海启航6个月混合C份额净值增长率业绩比较基准收益率
过去一年-3.68%-3.87%10.41%
自基金合同生效起至今-12.27%-12.80%4.92%

净值增长率标准差

过去一年,A类份额净值增长率标准差为0.81%,C类份额为0.81%,表明基金净值波动相对稳定,但结合净值增长率来看,在控制波动的同时未能实现较好的收益增长。

投资策略与业绩表现:权益市场把握不足

投资策略

2024年权益市场呈现 “V型” 震荡特征,债券市场收益率中枢总体下行。本基金债券部分主要配置利率债和中高等级信用债,权益部分围绕复苏线索在周期成长行业内配置,上半年侧重内需方向及工程机械等,9.24新政后增加科技成长方向配置。

业绩表现归因

尽管基金根据市场变化调整了投资策略,但从业绩来看,在权益市场的把握上可能存在不足。2024年权益市场先抑后扬,基金可能在市场底部时未能充分布局,导致错过部分反弹收益。股票投资收益方面,2024年买卖股票差价收入为 -3,501,559.02元,显示股票投资操作未能带来正收益。

管理人展望:看好2025年市场但仍存不确定性

管理人展望2025年,认为国内经济将高质量发展,A股市场有望延续反弹,市场风格可能更加均衡,周期、科技、消费板块存在机会,A股具备配置价值。然而,市场不确定性依然存在,如全球经济复苏进程、政策落地效果等,基金能否把握机会改善业绩有待观察。

费用分析:管理费用有所下降

基金管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为309,343.85元,较2023年的403,139.03元下降了23.26%。其中应支付销售机构的客户维护费为73,781.73元。

年份当期发生的基金应支付的管理费(元)应支付销售机构的客户维护费(元)
2024年309,343.8573,781.73
2023年403,139.03107,926.82

基金托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为61,868.80元,较2023年的80,627.84元下降了23.27%。托管费的下降与基金资产净值的减少有关。

年份当期发生的基金应支付的托管费(元)
2024年61,868.80
2023年80,627.84

销售服务费

2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为21,661.78元,较2023年的31,601.26元下降了31.45%。A类份额不收取销售服务费,C类份额收取,费用的下降可能与C类份额规模变化有关。

年份当期发生的基金应支付的销售服务费(元)
2024年21,661.78
2023年31,601.26

交易情况分析:股票投资收益不佳

股票投资

2024年买入股票成本总额为558,984,774.96元,卖出股票收入总额为563,503,593.34元,但买卖股票差价收入为 -3,501,559.02元,主要原因可能是买卖成本控制不佳,交易费用较高,2024年交易费用为1,094,201.84元。

项目金额(元)
买入股票成本总额558,984,774.96
卖出股票收入总额563,503,593.34
买卖股票差价收入-3,501,559.02
交易费用1,094,201.84

债券投资

债券投资收益为1,126,093.42元,其中利息收入为1,281,134.82元,买卖债券差价收入为 -155,041.40元。债券投资整体表现相对稳定,利息收入为基金收益提供了一定支撑。

项目金额(元)
债券投资收益1,126,093.42
利息收入1,281,134.82
买卖债券差价收入-155,041.40

关联交易:无重大关联交易

本报告期内,本基金均未通过关联方交易单元进行股票、债券、债券回购及权证交易,也无应支付关联方的佣金。各关联方投资本基金的情况相对稳定,未发生重大变化。

持有人结构与份额变动:份额赎回明显

持有人结构

期末东海启航6个月混合A机构投资者持有份额占比41.92%,个人投资者占比58.08%;C类份额机构投资者持有份额占比18.16%,个人投资者占比81.84%。

份额级别机构投资者持有份额占比个人投资者持有份额占比
东海启航6个月混合A41.92%58.08%
东海启航6个月混合C18.16%81.84%

份额变动

2024年,东海启航6个月混合A期初份额为62,349,168.24份,期末为54,868,407.23份,减少了7,480,761.01份;C类份额期初为13,774,324.84份,期末为11,015,360.63份,减少了2,758,964.21份,整体份额减少了10,239,725.22份,缩水13.45%。份额的减少可能与基金业绩不佳导致投资者赎回有关。

份额级别期初份额(份)期末份额(份)变动份额(份)变动幅度
东海启航6个月混合A62,349,168.2454,868,407.23-7,480,761.01-11.99%
东海启航6个月混合C13,774,324.8411,015,360.63-2,758,964.21-20.03%
合计76,123,493.0865,883,767.86-10,239,725.22-13.45%

租用交易单元情况:交易单元稳定

本报告期内基金无新增证券公司交易单元,租用中银国际证券、长城证券、申万宏源、长江证券、东海证券的交易单元。其中,中银国际证券成交金额占当期股票成交总额的比例为38.00%,佣金占当期佣金总量的比例为42.97%。

券商名称交易单元数量成交金额占当期股票成交总额的比例(%)佣金占当期佣金总量的比例(%)
中银国际证券1426,589,461.0238.00318,192.4942.97
长城证券1291,865,047.4226.00217,701.7929.40
申万宏源1240,642,771.2721.44121,782.1216.45
长江证券1163,391,088.5914.5682,800.8111.18
东海证券2----

综合来看,东海启航6个月持有期混合型证券投资基金在2024年面临诸多挑战,份额与净资产下滑,业绩跑输业绩比较基准。投资者在关注管理人对2025年市场判断的同时,也需谨慎评估基金的投资风险与潜力。

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