来源:新浪基金∞工作室
2025年3月29日,东海基金管理有限责任公司发布了《东海启航6个月持有期混合型证券投资基金2024年年度报告》。报告显示,该基金在2024年面临份额与净资产双下滑的局面,同时净利润出现亏损。以下是对该基金年报的详细解读。
主要财务指标:净利润亏损,资产净值下滑
本期利润与已实现收益
2024年,东海启航6个月混合A本期利润为 -2,186,145.71元,已实现收益为 -1,818,313.72元;C类份额本期利润为 -518,449.17元,已实现收益为 -433,978.69元。与2023年相比,A类份额本期利润亏损有所减少,C类份额本期利润亏损增加。从数据来看,基金整体盈利能力有待提升,投资者收益面临压力。
基金类别 | 2024年本期利润(元) | 2024年已实现收益(元) | 2023年本期利润(元) | 2023年已实现收益(元) |
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东海启航6个月混合A | -2,186,145.71 | -1,818,313.72 | -2,300,549.86 | -3,708,315.04 |
东海启航6个月混合C | -518,449.17 | -433,978.69 | -484,893.29 | -908,572.56 |
净资产情况
2024年末,东海启航6个月混合A的期末基金资产净值为48,135,555.36元,C类份额为9,604,936.89元,合计57,740,492.25元,较2023年末的69,280,576.38元下滑了16.66%。净资产的减少可能与基金业绩不佳以及份额赎回等因素有关。
基金类别 | 2024年末资产净值(元) | 2023年末资产净值(元) | 变动幅度 |
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东海启航6个月混合A | 48,135,555.36 | 56,786,433.86 | -15.23% |
东海启航6个月混合C | 9,604,936.89 | 12,494,142.52 | -23.11% |
合计 | 57,740,492.25 | 69,280,576.38 | -16.66% |
基金净值表现:跑输业绩比较基准
份额净值增长率
过去一年,东海启航6个月混合A份额净值增长率为 -3.68%,C类份额为 -3.87%,而业绩比较基准收益率为10.41%。自基金合同生效起至今,A类份额净值增长率为 -12.27%,C类份额为 -12.80%,业绩比较基准收益率为4.92%。基金长期表现落后于业绩比较基准,反映出基金在投资策略或资产配置上可能存在一定问题。
阶段 | 东海启航6个月混合A份额净值增长率 | 东海启航6个月混合C份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 |
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过去一年 | -3.68% | -3.87% | 10.41% |
自基金合同生效起至今 | -12.27% | -12.80% | 4.92% |
净值增长率标准差
过去一年,A类份额净值增长率标准差为0.81%,C类份额为0.81%,表明基金净值波动相对稳定,但结合净值增长率来看,在控制波动的同时未能实现较好的收益增长。
投资策略与业绩表现:权益市场把握不足
投资策略
2024年权益市场呈现 “V型” 震荡特征,债券市场收益率中枢总体下行。本基金债券部分主要配置利率债和中高等级信用债,权益部分围绕复苏线索在周期成长行业内配置,上半年侧重内需方向及工程机械等,9.24新政后增加科技成长方向配置。
业绩表现归因
尽管基金根据市场变化调整了投资策略,但从业绩来看,在权益市场的把握上可能存在不足。2024年权益市场先抑后扬,基金可能在市场底部时未能充分布局,导致错过部分反弹收益。股票投资收益方面,2024年买卖股票差价收入为 -3,501,559.02元,显示股票投资操作未能带来正收益。
管理人展望:看好2025年市场但仍存不确定性
管理人展望2025年,认为国内经济将高质量发展,A股市场有望延续反弹,市场风格可能更加均衡,周期、科技、消费板块存在机会,A股具备配置价值。然而,市场不确定性依然存在,如全球经济复苏进程、政策落地效果等,基金能否把握机会改善业绩有待观察。
费用分析:管理费用有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为309,343.85元,较2023年的403,139.03元下降了23.26%。其中应支付销售机构的客户维护费为73,781.73元。
年份 | 当期发生的基金应支付的管理费(元) | 应支付销售机构的客户维护费(元) |
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2024年 | 309,343.85 | 73,781.73 |
2023年 | 403,139.03 | 107,926.82 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为61,868.80元,较2023年的80,627.84元下降了23.27%。托管费的下降与基金资产净值的减少有关。
年份 | 当期发生的基金应支付的托管费(元) |
---|---|
2024年 | 61,868.80 |
2023年 | 80,627.84 |
销售服务费
2024年当期发生的基金应支付的销售服务费为21,661.78元,较2023年的31,601.26元下降了31.45%。A类份额不收取销售服务费,C类份额收取,费用的下降可能与C类份额规模变化有关。
年份 | 当期发生的基金应支付的销售服务费(元) |
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2024年 | 21,661.78 |
2023年 | 31,601.26 |
交易情况分析:股票投资收益不佳
股票投资
2024年买入股票成本总额为558,984,774.96元,卖出股票收入总额为563,503,593.34元,但买卖股票差价收入为 -3,501,559.02元,主要原因可能是买卖成本控制不佳,交易费用较高,2024年交易费用为1,094,201.84元。
项目 | 金额(元) |
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买入股票成本总额 | 558,984,774.96 |
卖出股票收入总额 | 563,503,593.34 |
买卖股票差价收入 | -3,501,559.02 |
交易费用 | 1,094,201.84 |
债券投资
债券投资收益为1,126,093.42元,其中利息收入为1,281,134.82元,买卖债券差价收入为 -155,041.40元。债券投资整体表现相对稳定,利息收入为基金收益提供了一定支撑。
项目 | 金额(元) |
---|---|
债券投资收益 | 1,126,093.42 |
利息收入 | 1,281,134.82 |
买卖债券差价收入 | -155,041.40 |
关联交易:无重大关联交易
本报告期内,本基金均未通过关联方交易单元进行股票、债券、债券回购及权证交易,也无应支付关联方的佣金。各关联方投资本基金的情况相对稳定,未发生重大变化。
持有人结构与份额变动:份额赎回明显
持有人结构
期末东海启航6个月混合A机构投资者持有份额占比41.92%,个人投资者占比58.08%;C类份额机构投资者持有份额占比18.16%,个人投资者占比81.84%。
份额级别 | 机构投资者持有份额占比 | 个人投资者持有份额占比 |
---|---|---|
东海启航6个月混合A | 41.92% | 58.08% |
东海启航6个月混合C | 18.16% | 81.84% |
份额变动
2024年,东海启航6个月混合A期初份额为62,349,168.24份,期末为54,868,407.23份,减少了7,480,761.01份;C类份额期初为13,774,324.84份,期末为11,015,360.63份,减少了2,758,964.21份,整体份额减少了10,239,725.22份,缩水13.45%。份额的减少可能与基金业绩不佳导致投资者赎回有关。
份额级别 | 期初份额(份) | 期末份额(份) | 变动份额(份) | 变动幅度 |
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东海启航6个月混合A | 62,349,168.24 | 54,868,407.23 | -7,480,761.01 | -11.99% |
东海启航6个月混合C | 13,774,324.84 | 11,015,360.63 | -2,758,964.21 | -20.03% |
合计 | 76,123,493.08 | 65,883,767.86 | -10,239,725.22 | -13.45% |
租用交易单元情况:交易单元稳定
本报告期内基金无新增证券公司交易单元,租用中银国际证券、长城证券、申万宏源、长江证券、东海证券的交易单元。其中,中银国际证券成交金额占当期股票成交总额的比例为38.00%,佣金占当期佣金总量的比例为42.97%。
券商名称 | 交易单元数量 | 成交金额 | 占当期股票成交总额的比例(%) | 佣金 | 占当期佣金总量的比例(%) |
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中银国际证券 | 1 | 426,589,461.02 | 38.00 | 318,192.49 | 42.97 |
长城证券 | 1 | 291,865,047.42 | 26.00 | 217,701.79 | 29.40 |
申万宏源 | 1 | 240,642,771.27 | 21.44 | 121,782.12 | 16.45 |
长江证券 | 1 | 163,391,088.59 | 14.56 | 82,800.81 | 11.18 |
东海证券 | 2 | - | - | - | - |
综合来看,东海启航6个月持有期混合型证券投资基金在2024年面临诸多挑战,份额与净资产下滑,业绩跑输业绩比较基准。投资者在关注管理人对2025年市场判断的同时,也需谨慎评估基金的投资风险与潜力。
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