北交所上市企业和新三板挂牌公司2024年“成绩单”持续披露中。数据显示,近六成北交所上市公司归母净利润实现增长,新三板挂牌公司中也出现了一批增长较快的亮点企业。
业内人士表示,近年来,北交所对于新三板企业的带动示范作用愈发凸显:一方面,为挂牌企业提供了更明确的上市路径和更丰富的融资渠道;另一方面,增强了新三板市场的吸引力,促使更多优质企业挂牌,进一步推动了“投早投小投新”生态的逐步形成。
近六成上市公司归母净利润增长
Wind数据显示,在41家已披露年报的北交所上市公司中,共有27家实现营业总收入增长,占比约为66%;共有23家实现归母净利润增长,占比约为56%。
不少北交所上市公司2024年业绩实现较快增长。数据显示,目前北交所上市公司中全年营业收入增长超过20%的共有9家,新威凌、朗鸿科技、天马新材分别以73.08%、36.63%、34.99%的营业收入增长率暂居前三;全年归母净利润增长超过20%的共有11家,国航远洋、天马新材、一致魔芋分别以812.45%、221.44%、64.41%的归母净利润增长率暂居前三,其中国航远洋、天马新材更是实现了归母净利润翻番(即增长率超过100%)。
总体来看,受行业景气度攀升、市场需求回暖等因素影响,航运、汽车、消费等行业的上市公司业绩增长显著,目前净利润增幅位列前三的国航远洋、天马新材、一致魔芋均属于上述行业。此外,机械、医药生物等行业企业也有较好表现。
新三板绩优企业频现
此次年报披露季中,不少新三板挂牌上市公司取得了较为亮眼的业绩。
例如,气象科技服务企业维天信的年报显示,2024年实现营业收入5.63亿元,同比增长47.36%;归属于挂牌公司股东的净利润为1.51亿元,同比增长41.43%。年报还提及,2024年新增发明专利6项、新增软著244项。电力金具产品服务企业天南电力2024年实现营业收入7.33亿元,同比增长49.69%;归属于挂牌公司股东的净利润为1.18亿元,同比增长51.98%。
从原因来看,内需市场的扩容是新三板公司业绩增长的重要引擎。例如,天南电力在年报中表示,2024年下游电网公司、电力装备等客户对公司产品需求扩大,且公司在国家电网电力金具集中招标项目的中标规模较大,实现业绩增长。专业从事高性能UV光引发剂研发、生产与销售的固润科技也提及,自身业绩的增长主要来源于内需市场的扩容。2024年光引发剂市场规模呈现增长态势,公司产品销量大幅增长。其年报显示,固润科技2024年实现营业收入4.82亿元,同比增长35.21%。实现净利润7704.89万元,同比大幅增长393.35%。
与此同时,海外市场逐渐成为新三板企业业绩的新增长点。“2024年公司境外客户开拓顺利。”科马材料在年报中表示,公司2024年营业收入为2.49亿元,同比增长25.16%;归属于挂牌公司股东的净利润为7153.21万元,同比增长44.83%。巴兰仕也表示,2024年国内和国外汽车产业的发展带动汽车维修保养市场需求增长,同时公司产品在欧洲等海外市场的性价比优势进一步显现,带来了订单增长。2024年,巴兰仕共实现营业收入10.57亿元,同比增长33.10%;实现归属于挂牌公司股东的净利润1.29亿元,同比增长60.64%。
北交所示范带动作用显现
近年来,北交所与新三板一体化发展取得显著进展。在北交所的示范带动下,新三板挂牌企业数量、质量显著提升,融资渠道与创新能力也得到了提升。
此前,全国股转公司修订了《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》,从创新层的进入条件、进层频次、降层安排等五个方面进行优化,进一步提高了创新层与北交所的联动效应。随后,北交所正式推出直联审核机制,通过内部审核、监管、服务的集中归口管理,实现挂牌准入、持续监管、融资并购、发行上市等环节的无缝对接。
“北交所与新三板的一体化发展,为创新型中小企业提供了更为直接的资本市场路径,推动挂牌企业注重公司治理水平、增强财务透明度以及提升业务创新能力,改善自身的经营状况和管理水平,满足更高的上市要求,形成示范和提升效应。”南开大学金融发展研究院院长田利辉对《经济参考报》记者表示,由于北交所提供了流动性支持和估值溢价,新三板市场的整体投资价值得到了提升,也吸引了更多类型的投资者参与进来。
在此背景下,新三板市场吸引更多优质企业挂牌。去年以来,新三板挂牌企业增速整体处于较快趋势。据华源证券研报统计,2024年,新三板挂牌数量350家,创近五年新高。从挂牌节奏来看,2024年上半年、下半年新三板挂牌数量分别为112家和238家,主要集中在下半年。
整体来看,作为北交所上市的重要“后备军”,新三板挂牌企业储备充分。Wind数据显示,目前新三板挂牌企业数量已超6000家,其中创新层超2100家。
“当前,北交所与新三板市场呈现制度红利持续释放、市场扩容结构优化、行业分化机会凸显三大发展趋势。”展望后市,田利辉表示,其一,转板机制、ETF扩容、公募可转债等政策落地预期增强,资金对优质标的的认可度提升;其二,新三板创新层企业数量突破2000家,且盈利超1亿元的企业达40余家,头部企业净利润规模已接近主板水平,为北交所输送更多高质量上市资源;其三,高端装备、医药生物等产业链盈利增长显著,北交所31家企业连续三年净利润正增长,部分具备长期配置价值。在政策支持、市场需求和投资者结构优化三大持续态势下,北交所和新三板市场的未来发展可期。
银河证券也表示,当前北交所市场交投活跃度保持在较高水平,市场关注度保持高位,叠加新股发行稳步推进,北交所板块具备中长期投资价值。