近期，A股市场表现活跃，医药股与军工股成为市场关注的焦点。医药股在创新药、CXO概念等领域的带动下，板块指数一度放量大涨近6%，创下近半年来的最大涨幅。军工股则在地缘政治冲突的催化下，板块指数一度涨逾3%。这两大板块的强势表现，既得益于政策利好的推动，也受到国际局势变化的深刻影响。
医药股：政策支持与行业创新共振
医药股的表现尤为亮眼，创新药方向领涨，板块指数高开高走，盘中一度放量大涨近6%，创下年内新高。诚达药业在不到15分钟内直线20%涨停，热景生物、哈三联、罗欣药业等近20股也强势涨停或涨超10%。CXO概念、免疫治疗、化学制药、减肥药等板块均放量大涨，创下去年10月8日以来的最大涨幅。
医药行业的强势表现与政策支持密不可分。近期，湖北省医保局发布了全国首个脑机接口医疗服务价格，其中侵入式脑机接口置入费为6552元/次，非侵入式脑机接口适配费为966元/次。这一政策的出台，为医药行业带来了新的增长点。此外，国务院办公厅发布的《关于提升中药质量促进中医药产业高质量发展的意见》明确提到优化中成药集采，这有助于行业的长远健康发展，并有望提升医药板块的整体估值水平。
与此同时，医药行业的创新也在不断推进。3月底，“2025国际肿瘤微创介入大会”在广州举行，放射介入泛血管手术机器人研发、微创介入在肿瘤诊疗领域中的应用等最新技术受到广泛关注。即将召开的“美国癌症研究协会（AACR）年会”也将汇集肿瘤领域的最前沿研究成果，进一步推动医药行业的创新发展。
军工股：地缘冲突催化市场需求
军工股的表现同样引人注目，地面兵装概念领涨，板块指数一度放量涨逾3%。捷强装备、北方长龙、晶品特装、中兵红箭等均高开高走，涨幅居前。军工电子、航空装备、航天装备、军民融合等板块也均强势上扬。
军工股的走强与国际局势的变化密切相关。中国社会科学院近日发布的《中国社会科学院国际形势报告（2025）》指出，特朗普的回归将激化美欧在安全、政治、经济和全球治理等领域的矛盾，给跨大西洋安全关系带来剧烈冲击。中东地区格局加速重组，地区局势呈现热点升温、外溢加速、多维联动等特征。地缘政治冲突的激化进一步催化了军工市场需求。
乌克兰危机、中东局势动荡以及欧洲防务预算的大幅增加，使得各国对先进装备的需求持续攀升。例如，以色列2025年国防预算达300亿美元，创历史新高。欧洲军工股今年以来持续大涨，德国军工巨头莱茵金属此前已连涨3年，今年以来再度大涨逾114%。朝鲜半岛局势的升温，也带动韩国军工巨头韩华股价暴涨，近一年涨幅超过175%。
未来展望：政策与市场的双重驱动
展望未来，医药股与军工股的强势表现有望延续。对于医药股而言，随着集采政策的优化和行业创新的持续推进，板块的整体估值水平有望进一步提升。东海证券认为，近期多家创新药上市公司披露的业绩数据优秀，行业政策持续回暖，带动创新药板块关注度持续提升。
对于军工股而言，地缘政治冲突的持续发酵将继续催化市场需求。浙商证券指出，2025年为“十四五”规划收官之年，国防装备现代化建设将步入加速期。在全面加强练兵备战的背景下，国防军工将“内生+外延、军品+民品、内需+外贸”多轮驱动，船舶、航空装备、低空经济、商业航天、军工电子、陆军装备等领域有望共同发力。
总体而言，医药股与军工股的领涨，既反映了政策利好的推动作用，也体现了市场对国际局势变化的敏感反应。在政策与市场的双重驱动下，这两大板块有望继续成为A股市场的重要引擎。
本文源自金融界
